业内专家告诉记者，经营性贷款利率存在下行趋势，但跌破3%后下调空间有限，同时也需警惕过度竞争带来的风险。

上海商业贷款利率普遍高于3%

商业贷款利率会上涨吗？

“最近LPR（贷款市场基准利率）刚刚下调，目前经营性贷款（利率）基本都低于LPR，大部分都在3.3%左右，如果有房贷的话可能更低。”交通银行上海分行一位客户经理告诉记者，“3%以下的经营性贷款（利率）肯定少了，但现在政策本身就是鼓励中小企业的，我们现在最低利率可以在3%左右。”

近日，据媒体报道，广州、深圳部分银行个人经营性抵押贷款利率最低已降至2.9%。针对此情况，国际金融报记者致电上海多家银行，以小微企业经营者身份咨询了上海经营性贷款利率情况。从目前情况来看，上海各银行经营性贷款利率总体仍在3.2%-4.5%之间，最低能在3%左右。

交通银行客户经理告诉记者，并不是每个客户都能拿到3%左右的利率，具体数值还要看公司的经营状况、财务报表以及抵押房产的状况。“3%左右已经很优惠了，毕竟目前个人住房公积金贷款利率是3.1%（首套房贷款5年以上）。”该客户经理说。

邮储银行某支行工作人员告诉记者，该行经营性贷款需以上海市内的房产作为抵押，利率在3.85%至4.25%之间。

此外，记者从招商银行上海某支行工作人员处了解到广州房屋抵押贷款利率是多少，上海地区以房产抵押贷款的利率也有所不同。“首套房的利率是3.2%，二套房的利率是3.85%。”该工作人员告诉记者，“我们目前最低的利率是3.2%。”中信银行一位客户经理告知，目前1000万元以下经营性贷款的利率为3.3%。此外，平安银行一位客户经理在简单分析了企业的经营时间、企业现金流以及抵押房产的具体权属情况后，给出了3.45%的利率。

而城商行方面，上海银行一位客户经理向记者表示：“我们的利率在3.65%左右波动，现在LPR刚下调，3.55%、3.45%都是有可能的。”他还表示，询问最低利率没有意义，因为在企业销售额较低的情况下，即便抵押的房产有价值，目前能贷到款的也只有销售额的一部分。

记者在调查中发现，上海地区多家银行给出的经营性贷款利率相差较大。对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称，不同机构经营性贷款产品不同定价，主要与不同机构的客户基础、经营效率、融券渠道、资金负债成本、市场竞争策略等差异有关。

上海对外经贸大学金融学院副教授钟慧勇也对记者表示：“同一地区的银行间信贷利率区间相差很大，一方面是因为各个银行获取利息的成本不一样，另一方面也和政策导向有关，比如政策导向性更强的国有大银行，通常贷款利率会低于中小银行。”

进一步降息的空间不大

此前媒体报道显示，广州市场商贷利率基本已降至3%，多家银行年化利率低至2.9%。从上海整体情况来看，虽然各家银行商贷利率差别较大，但受访多家银行的最低利率都在3.5%以下。那么总体来看，商贷利率是否还有进一步下调的趋势？下调空间有多大？

对于部分地区银行经营性贷款利率低至2.9%的情况，周茂华认为，目前部分银行经营性贷款利率已跌破3.0%，信用贷款定价已经低于企业加权平均利率水平。同时，从部分银行小微债发行利率（2.6%-5.0%）来看，跌破3.0%的经营性贷款产品定价过低，经营性贷款定价还必须包含信用风险溢价。

钟慧勇向记者分析道：“贷款利率高低和经济形势有关，就目前来看，短期内利率总体呈下行趋势，至于经营性贷款利率，跌破3%之后，进一步下降空间不大。”

上海交通大学上海高级金融研究院副教授李楠对记者表示：“当前我国货币政策的基调是稳中偏松，鼓励贷款拉动经济发展，这决定了贷款利率的基本趋势。但总体来看，利率继续下降的空间并不大。”

李楠分析称：“从市场供需来看，受经济下行影响，过去吸收贷款最多的房地产行业陷入低迷，市场上符合银行贷款条件的客户并不多，不少银行陷入‘资产荒’的困境。另一方面广州房屋抵押贷款利率是多少，不少经营良好的银行今年存款任务完成得比较好，需要增加的贷款也比较多。当然，存款增长较差的银行，也需要增加贷款。”

“银行需要加大放贷，但市场上优质客户不多，所以银行只有两个选择：一是降低客户筛选标准，以前只针对优质客户的银行，会把重点更多地转向次优客户，以前以大企业为主的银行，会开始转向小微企业。二是保持放贷标准不变，但为了吸引市场上为数不多的优质客户，银行自然需要降低贷款利率。”李楠对记者表示。

“行业体量过大或者定价过高都是不正常情况，难以长期维持。预计随着我国经济逐步恢复正常，经营性贷等产品的市场供需将重新平衡，各市场的产品定价也将回归正常。”周茂华进一步分析，“过度竞争不利于行业健康可持续发展，也不利于部分机构的风险管控，可能导致少数公司出现过度负债问题。如果经营性贷资金违规使用广州房屋抵押贷款利率是多少，偏离产品设计初衷，公司过度负债、期限错配可能存在潜在的流动性风险。同时，资金违规流入股市、楼市，还可能助长短期投机操作，引发资产泡沫等。”

值得注意的是，多家银行因违规将消费贷款、经营性贷款投放至房地产领域而受到监管处罚，此次降低经营性贷款利率是否会进一步扩大这一影响？

“目前来看，经营性贷款利率过低的影响更多是在银行自身，此前也出现过经营性贷款违规流入房地产领域的案例，在目前房地产市场整体下行的形势下，很难产生较大的影响。”钟慧勇说。

李楠认为，低利率看似减少了银行的利息收入，不足以覆盖贷款风险，实际上贷款风险与利率的相关性并不高，高利率政策下贷款风险往往更高。

此外，李楠提醒，“上世纪90年代，房地产市场进入低谷期，房地产企业无法获得银行贷款，出现大量假按揭事件。在当前房地产低谷时期，部分房地产企业可能会通过一些小微企业、个体工商户等渠道申请银行贷款，以渡过危机。因此，银行在以自动审批为主营业务操作各类小微企业贷款时，需要及时了解各类骗贷逻辑，采取有针对性的风险防范措施。”

本文来自国际金融报

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